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时间 2020-01-09 18:53:00
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杏彩招商主管岗位职责·“我不是股神”,工作了十来年的杭州老投顾倒在了“慢牛”来临前

杏彩招商主管岗位职责·“我不是股神”,工作了十来年的杭州老投顾倒在了“慢牛”来临前

杏彩招商主管岗位职责,都市快报

2018-07-19 17:30

作者:记者 林司楠 编辑 童蔚

新华社资料图

杭州庆春路的一家证券营业部内,投资顾问老汪正在整理自己的办公桌。今天,是他在这里工作的最后一天。将近50的年龄,一下子说离开并不是一件容易的事。

然而,老汪可能做梦也没想到,他挺过了2008年的金融危机、2015年的股灾,却在2018年的7月,在监管层力挺股市、市场各方高唱“政策底”“估值底”的时点倒下。

用老汪自己的话说,他可能是倒在了“黎明”到来前,尽管不舍,却别无选择。

你所不知道的投资顾问

“投资顾问这个行当,乍一听上去十分高大上,但在国内根本就不是这么回事儿。”老汪告诉快报记者,“在许多局外人眼里,投资顾问就是‘股神’的代名词。他们似乎无所不能、无事不晓。大到宏观经济、国家政治,小到公司业绩、小道消息,投资顾问总能对这些信息了如指掌、完美分析。也正因为如此,在许多场合下(包括线下的投资者交流会亦或是媒体见面会),你总能看到许许多多投资者在那里毕恭毕敬地喊你一声‘老师’。这是一份非常体面的工作,至少看上去是那样。”

但事实真的如此吗?老汪缓慢地点上了一根烟,烟雾缭绕着掠过他略显苍白的鬓角,模糊了老汪的镜片,却在记忆的间隙中流露出有关岁月的痕迹。“投资顾问是一个舶来品,虽说在国内也有20来年的历史,但不像国外那样历久弥新(美国在1929年大萧条后,花了近十来年的时间才确立《投资顾问法》和《投资公司法》,并对投资顾问行业做出一个比较明确的定义)。在北美发达国家,投资顾问的定义是比较纯粹的,他的工作就是提供投资建议、进行资产管理。”老汪说,但在中国,投顾除了提供投资建议,更多的一项工作其实是销售。

根据中国证券业协会的数据,中国证券投资顾问的数量为4万人,而中国股民的数量为1亿人。也就是说,每个投资顾问差不多要应对2500人,这是一个需求度很高的职业。不过,由于互联网券商以及“佣金战”的兴起,投顾的考核更多与券商经纪业务联系到了一起。

“说白了,投顾就是一个高级点的客户经理,可以推荐股票,但不能忘记‘拉客户’。”老汪坦言,在一些老牌券商,一些老资历的客户经理工作许多年后,名下的资产达到一定数量(通常是3000万-5000万元)就能变成投资顾问。但如果在一个考核期内,名下的资产流失过多,又会降级成客户经理。“这样的设置非常有问题,因为投资顾问把更多精力放在营销客户和应对资产考核上,他的研究能力就会下降,所推荐的股票质量也就可想而知。”老汪如是说。

是什么导致了我的离开?

2007年2月,彼时,上证综指2800多点;而到了现在,上证指数依然在2800点左右徘徊。“说中国股市是一个十分难操作的市场,这一点也不过分。成千上万的人怀揣着‘财务自由’的梦想冲进股市,可他们中的绝大多数人至今却为了解套回本苦苦挣扎。尤其是到了今年,指数下跌15%,许多散户的亏损在30%以上。”老汪说,这对于许多证券从业人员而言同样是灾难性的。

证券公司并不害怕熊市,但他们害怕投资者不交易。老汪告诉快报记者:“糟糕的市场环境,让越来越多的人淡离了这个市场,面对亏损,大家开始不交易,而这又反过来作用于股市。缺乏成交量的a股,变得比以往更加疲软,从而形成一个死循环。对于投资顾问而言,这是一个非常棘手的问题,你推荐的一些股票可能本身并没有问题,他们的估值也非常低廉,安全边际很高。但因为市场环境不好,这些股票始终没有表现。久而久之,客户逐渐失去了耐心,他们或者转户或者变成不交易的‘僵尸户’,而这对投顾来说,意味着收入的下降。”

事实上,这正是导致老汪离职的直接原因。在最近的6个月中,老汪拿到手的收入扣除社保及五险一金,仅有3000多元,这对于一位年近50的老投顾来说是十分难以接受的。

老汪的案例绝非个案,由于市场环境不好,今年以来整个证券行业的收入都出现了普遍下降。统计数据显示,在最新公布的上市券商半年报业绩快报中,仅有中信证券和中信建投实现净利润增长,其余均有下滑,有的预计下滑幅度超过60%。即便是那些年证券公司引以为豪的投行业务,同样出现大幅下降,今年5月,就有传出国内某知名投行员工月收入不足5000元,最后靠向部门老总申请特别基金还房贷。这对于那些曾经年收入过百万元的“投行金领”们而言,是不可想象的。

老汪举了一个极端的例子,不久前,公司曾来过一位90后的年轻投顾,入职6个月后跳槽到了一家房地产公司做销售。当时,公司有很多人不理解这个年轻人的举动,但老汪觉得合情合理,资本是逐利的,从业人员也是一样,上半年楼市的行情异常火爆,而股市相对冷清,这导致了大量资本涌向楼市。“那些有客户资源、有理想的年轻人纷纷选择跳槽,因为在那里更容易达成他们的梦想。”老汪说。

关于智能投顾以及证券市场

国内投顾的危机并不仅仅来源于市场环境,大数据以及人工智能的趋势也在冲击着这个仍然以“营销”为导向的传统行业,倒逼他们做出转型。

2016年12月,招商银行在自有app平台上推出智能投顾产品——摩羯智投,这也吹响了国内商业银行进行智能投顾市场的号角;2017年11月,工行也推出自己的智能投顾品牌——ai投;今年4月,中国银行投资顾问产品——中银慧投正式上线。而在非商业银行体系中,宜信财富、恒生电子、理财魔方等也相继推出了自己的智能投顾产品,这对传统的投资顾问行业产生冲击。

各家银行都推出了智能投顾产品

老汪坦言:“这确实是一个大趋势,拥有大数据、集成算法的ai将比人类投资顾问更善于计算和分析。因此,对于绝大多数的证券公司以及资产管理公司而言,是时候做出改变了:把更多精力花在研究分析上。因为只有客户的资产真正出现了增长,客户才愿意把更多的钱投入到这个市场。证券公司应该更早地意识到这一点,未来证券公司比拼的应该是投研能力、专业素养,而不是大打佣金战。”

对于中国股市的未来,老汪依然充满信心。“正像我接触证券市场的二十多年时间,每一次熊市都不会将中国股市击垮,而牛市会随之到来。从现在来看,上证综指、深证成指、创业板指市盈率分别约为12倍、20倍、39倍。很多传统行业、周期性行业估值已处于历史底部,在这个时候过度悲观显然是不合适的。换句话说,中国股市可能正处于黎明前的最后一段‘黑夜’。”

面对离开,老汪有些不舍,有些不甘,他依然热爱着这个行业;但到了“知天命”的年纪,放下和顺势而为也是老汪这20多年的时间从证券市场学会的。下一步,老汪可能会去一家私募公司,对于他而言,这可能并不是一个好的结局,但也有可能是个不错的开始。

【记者手记】

未来需要做出改变

证券市场有句老话叫“三年不开张,开张吃三年”,股市的波动在很大程度上左右了证券从业者的工作历程。有些人离开,有些人选择坚守,我们很难去指责一个行业或者某家公司的制度是否存在问题,但我们应该时刻警惕时代的变革对我们产生的冲击。

不久前,美国知名咨询公司——波士顿咨询公司联合中国发展研究基金会发布《取代还是解放:人工智能对金融业劳动力市场的影响》的报告。报告指出,未来将有230万金融业岗位因人工智能的应用而被削减,这其中就包含传统的投资顾问。

是时候做出改变了,中国的资本市场不仅仅需要廉价的低佣竞争,还需要更为专业、个性化的财富增值服务,让专业的人去做专业的事。这对于绝大多数的投资者、对于整个资本市场而言,都将是十分重要的。

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